Hay 10 empresas en el mundo que actualmente tienen una capitalización de mercado de más de 1 billón de dólares. Sería bastante suponer que ninguna de estas empresas tiene acciones de ganga. Estas empresas son muy conocidas y sus valoraciones demuestran que grandes sectores del mercado ya creen en sus perspectivas.
Pero hay una empresa en la serie de las acciones más grandes que cotizan en bolsa que podría decirse que es un negocio espectacular. Esta empresa en particular acaba de ver caer su valoración a menos de 1 billón de dólares. Los inversores pacientes que buscan no sólo crecimiento, sino incluso protección durante la volatilidad del mercado, deberían prestar más atención.
Con una capitalización de mercado de aproximadamente 990 mil millones de dólares, la mayoría de los inversores ya están muy familiarizados con Berkshire Hathaway(BOLSA DE NUEVA YORK: BRK.A)(BOLSA DE NUEVA YORK: BRK.B). Pero hay algunas cosas que la diferencian de casi todas las demás acciones de megacapitalización.
Aunque sus líneas de negocios pueden estar poco diversificadas, casi todas las demás empresas con un valencia cercano a un billón de dólares o más se centran en un sector en particular. Manzana está enfocado a la tecnología. Saudi Arabian Oil se centra en los combustibles fósiles. tesla está centrado en los vehículos eléctricos. Mientras tanto, Berkshire no depende de ningún sector o industria en particular para prosperar. Esto se debe a su maniquí de negocio único que ningún otro negocio de billones de dólares puede igualar.
En el centro del imperio de Berkshire se encuentra una cartera de compañías de seguros. Estos negocios generan ganancias técnicas, pero lo más importante es que generan lo que el director ejecutor Warren Buffett pira “flotación”. La flotación es esencialmente haber sin intereses. Cuando una aseguradora suscribe una póliza, cobra un cheque por las primas. La aseguradora eventualmente pagará la mayoría de estas primas cuando se presente un publicidad, pero ese proceso generalmente no ocurre durante meses, si no abriles, luego de contratar la póliza. Mientras tanto, el asegurador puede conservar e volver el plazo de la prima, ganando pasta con este haber sin intereses.
Buffett ha utilizado este haber para volver en otros negocios, desde tecnología y energía hasta transporte y productos de consumo. Con el tiempo, estas inversiones han crecido hasta niveles gigantescos. La longevo parte del valencia flagrante de Berkshire no proviene de sus principales negocios de seguros, sino más correctamente de su creciente cartera de títulos de propiedad monopolio y que cotizan en bolsa. Reconocerías muchas de las posiciones de Berkshire. Pero la mayoría son negocios de los que nunca has oreja musitar y que abarcan industrias en las que tan pronto como piensas, como la fabricación de paneles de yeso y los bancos latinoamericanos.
Claramente, Berkshire es diferente de sus pares de billones de dólares. Esto es exactamente lo que lo convierte en una ganga en el entorno de mercado flagrante.
Nadie puede predecir en dirección a dónde se dirigirá el mercado de títulos a continuación. Aunque la serie de las mayores empresas que cotizan en bolsa está actualmente dominada por gigantes tecnológicos, específicamente aquellos involucrados en inteligencia fabricado y computación en la nimbo, no hay señal de que estas acciones sean las ganadoras en 2025. Es probable que a las empresas les vaya muy correctamente, aunque las acciones los precios se basan en las expectativas contra la sinceridad. En este momento, ciertos sectores como el tecnológico están en plataforma en medio de expectativas altísimas. Pero como lo demuestran los ciclos de mercado pasados, lo que sube fácilmente puede descabalgar, o al menos continuar rezagado con respecto al mercado en normal en un año determinado, o incluso durante muchos abriles.
Con Berkshire Hathaway, no es necesario pensar en este aventura específico del sector porque el conglomerado está diversificado en industrias y regiones. Comprar acciones de Berkshire es casi similar a comprar un fondo indexado del mercado de títulos diversificado. Pero en extensión de un fondo que sigue pasivamente un índice, tenemos a Warren Buffett, uno de los mejores inversores activos de la historia.
Sin duda, las acciones de Berkshire no parecen una ganga según muchas métricas de valoración tradicionales. Su relación precio-valor contable, por ejemplo, está cerca de máximos de varios abriles. Pero vale la pena repetir que, textualmente, nunca ha habido un mal momento para comprar acciones de Berkshire, siempre que se tenga paciencia. Si hubiera comprado acciones a principios de 2000, por ejemplo, cerca del apogeo de la burbuja de las puntocom, habría acumulado una rentabilidad total. doble el de la S&P 500.
^Datos SPXTR de YCharts.
Berkshire es una ganga en comparación con otras empresas de billones de dólares, no porque pueda duplicar o triplicar su valencia en un año determinado. Esto es muy improbable para un negocio de esta naturaleza. Pero Berkshire es una ganga porque, como Buffett suele memorar a los accionistas, la empresa está construida para el generoso plazo. Si tiene paciencia, Berkshire Hathaway sigue siendo una de las oportunidades de inversión más confiables que existen.
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Ryan Vanzo no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda a Apple, Berkshire Hathaway y Tesla. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta es una de las empresas más grandes del mundo… y las acciones son una auténtica ganga publicado originalmente por The Motley Fool
