INSTRESION.COM – Deutsche Bank ha informado una disminución significativa en la inversión extranjera en activos de EE. UU. En las últimas semanas a medida que aumentaron las tarifas del presidente Trump. Según George Saravelos, director de FX Research en Deutsche Bank, los datos recientes sobre las entradas de hacienda de los Estados Unidos son preocupantes. El exploración del Porción sugiere que ha habido un traumatizado cese de la entrada de inversores extranjeros en los mercados de bonos y acciones de los Estados Unidos en los últimos dos meses, lo que podría presentar un desafío al dólar estadounidense, dados los déficits mancuernas del país.
Deutsche Bank ha estado monitoreando casi 400 grandes fondos cotizados en intercambio (ETF) que invierten en el hacienda estadounidense y los mercados de ingresos fijos y están domiciliados fuera de los Estados Unidos, principalmente en Europa. Estos ETF son un proxy para la actividad de inversión extranjera, ya que generalmente son utilizados por inversores no estadounidenses para alterar en mercados estadounidenses. Los datos indican que ha habido una cesión constante de acciones y bonos de los Estados Unidos por parte de inversores extranjeros durante este período.
La investigación destacó que la cesión de hacienda por extranjeros alcanzó su punto mayor durante la semana en que se anunciaron los aranceles, pero desde entonces se ha mantenido negativa. La cesión de ingresos fijos comenzó a principios de marzo y ha continuado. Este flujo de salida persistente ocurrió a pesar de una recuperación en los precios de los activos de EE. UU. La semana pasada, lo que sugiere que los inversores extranjeros aún no están inclinados a alterar en activos de EE. UU.
Por otra parte de los datos de ETF, Deutsche Bank ha considerado la información de EPFR, que rastrea los flujos de fondos en una grado más amplia de vehículos de inversión, incluidos fondos pasivos y activos, cerrados y abiertos. Los datos de EPFR corroboran la tendencia observada en los ETF, que muestra un detención abrupta en la transacción de hacienda y una cesión aún más agresiva en bonos. Este conjunto de datos incluye una cojín de inversores más amplia y inversores potencialmente lentos, lo que puede explicar las diferencias en los hallazgos.
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